Çfarë është një etf

Në vitet e fundit, diçka që është bërë shumë e njohur janë investimet, sepse për shkak të pritjeve ekonomike të shumë njerëzve, përpjekja për të marrë të ardhura përmes metodave të tjera përveç marrjes së një pune shtesë është një temë që është bërë e njohur. Por duke u përpjekur të futem në të bota e investimeve Ne mund të kuptojmë se ka shumë mundësi, nga investimi i kapitalit tonë në një fond kursimesh që na jep interes vjetor, te investimi në instrumente më të rrezikshëm siç janë derivatet ose aksionet. Por midis të gjithë gamës ka disa që mund të jenë të çuditshme për ata që sapo kanë filluar në këtë botë, në këtë rast do të flasim ETF, një instrument shumë interesant me shumë mundësi.

Çfarë është një ETF?

Para se të hyj në shpjegimin se është një ETF dhe si sillet është e rëndësishme të jesh i qartë për dy terma. Së pari ato janë fonde investimiKëto janë një ndërmjetës që ekziston midis investitorit dhe tregut në të cilin dëshironi të investoni kapitalin. Termi i dytë që duhet të kuptojmë është indeksi i aksioneve, Për të lehtësuar kuptimin e kësaj të fundit, do të themi se është mesatarja e të gjitha vlerave që përbëjnë një treg specifik; Mund të thuhet se është mënyra në të cilën informacioni i të gjithë përbërësve të një tregu përqendrohet në një të dhënë të vetme.
Tani nëse mund të fillojmë të kuptojmë se çfarë është një ETF. Duke folur në mënyrë rigoroze a ETF është një Fond i Tregtuar në Këmbim, dhe ato përcaktohen si një fond indeksi i tregtuar, por çfarë është ky? Fondet e indeksit përcaktohen si fonde investimi që kanë të ardhura të ndryshueshme, për këtë arsye ata përpiqen të kopjojnë sjelljen e një indeksi të aksioneve. Për të kuptuar më mirë, le të njihemi pak me historinë e saj.

El fillimi i ETF-ve Kthehet prapa kur u zbulua se një pjesë e madhe e fondeve të investimeve që kategorizohen në kapital nuk kishin aftësinë as të ishin në gjendje të barazonin përfitimin që ka indeksi që shërben si referencë e tij. Për ta thjeshtuar këtë shpjegim me një shembull, ne do të themi sa vijon: kur një investitor merr vendimin për të investuar në tregun spanjoll të aksioneve, përfitimi që ai do të merrte do të ishte më i ulët se ai i IBEX 35.

Tani, kur kjo pikë u kuptua, vendimi për të ndërtuar një fond indeksi, e cila është e lehtë për tu manipuluar për investitorin ose menaxherin. Baza e kësaj është që menaxheri do të blinte të njëjtat aksione që janë duke e bërë indeksin, gjithashtu ata i blejnë ato në të njëjtën proporcion. Në këtë mënyrë, jo vetëm akti i investimit lehtësohet, pasi nuk kërkon një njohuri të thellë të tregut të aksioneve, as analizën e kompanive. Por përveç lehtësimit të procesit, ka një pikë me interes më të madh, fakti që përfitimi i ofruar nga indeksi tashmë mund të arrihet.

Pra nëse provojmë përmbledh se çfarë është një ETF, mund të themi se është një hibrid midis një indeksi dhe një fondi të përbashkët. Ky hibrid shërben për dy gjëra kryesore, së pari, shërben për të lehtësuar procesin e investimit, së dyti, lejon investitorin të arrijë përfitimin e ofruar nga indeksi, duke bërë, nëse ka fitime, ato janë më të mëdha sesa thjesht investimi në një fond. Por, a ka përparësi të tjera? Përgjigja është po, le të shohim se cilat janë ato.

Përparësitë e ETF-ve

Një nga të tijat përparësitë më të jashtëzakonshme është që komisionet e menaxhimit janë shumë më të ulëta sesa mund të jenë komisionet e fondeve të kapitalit, në këtë mënyrë jo vetëm që rriten fitimet duke barazuar përfitimin e indeksit, por gjithashtu, shpenzimet e investimeve zvogëlohen; pa dyshim që është një avantazh i madh për investitorin. Por ky nuk është avantazhi i vetëm për të theksuar, le të shohim se çfarë tjetër na ofrojnë ETF.

Gjatë analizimit të ETF kemi kuptuar se, për shkak të strukturës së tij, ky fond indeksi ndjek saktësisht përbërjen e indeksit; dhe për shkak të kësaj zvogëlohet shumë rreziku që menaxheri të bëjë një gabim gjatë marrjes së një vendimi në lidhje me investimet; gjë që, nëse do të ndodhte, do të vinte në rrezik përfitimin e ofruar nga fondi. Megjithatë, ETF-të gjithashtu kanë disa dobësi që duhet të marrim parasysh kur marrim vendimin se ku ta investojmë kapitalin tonë.

Disavantazhet e ETF-ve

Para se të vazhdoni, është e rëndësishme të përmendet një detaj që mund të tërheqë vëmendjen e shumë investitorëve, dhe kjo është se, megjithëse këto komisione janë më të ulëta se ato të fondeve të tjera të investimeve, ato janë akoma relativisht komisione më të larta se ato që një investitor do të paguante për të pasur portofolin e tyre të investimeve. Por duke u thelluar më tej në këtë pikë duhet të sqarojmë se kjo pikë zbatohet në planin afatgjatë. Por në të njëjtën kohë është e rëndësishme të merren parasysh investimet tona afatgjata sepse megjithëse komisioni vjetor për një ETF është me sa duket vjetor, është një pikë që do të përcaktojë përfundimisht përfitimin e investimit tonë afatgjatë.

Një pikë tjetër për t'u marrë parasysh është se performanca e këtyre fondeve indekse mund të zvogëlohet në mënyrë drastike nga ajo që njihet si raport i detyrueshëm i likuiditetit, i cili duhet të ruhet. Përveç vlerësimit se ka komisione që mund të quhen të fshehura, të cilat janë identike me ato që paraqiten në pjesën tjetër të fondeve të investimeve që ekzistojnë.

Pasi të jenë sqaruar pikat e mëparshme, është e rëndësishme që ta konsiderojmë këtë, edhe pse në Teoria ETF Ato u krijuan për të barazuar përfitimin e një indeksi, në të vërtetë është praktikisht e pamundur që kjo të ndodhë, sepse meqenëse ekzistojnë këto disavantazhe, fitimi ynë neto nuk është i barabartë me atë që ofrohet duke investuar direkt në indeks. Kjo është arsyeja pse mbani në mend atë që u përmend në paragrafin e mëparshëm, analizoni investimin tonë në planin afatgjatë, në mënyrë që të keni një ide më të qartë dhe më të përafërt se si do të sillet investimi ynë, dhe nëse fitimi neto që ofron është e dëshiruar. për ne.

Cili është disavantazhi i fondit të thjeshtë, i fondit të indeksit?

Dallimi kryesor vërehet kur krahason përfitimin që marrim nga a Indeksi i aksioneve; Në mënyrë që të përmirësojmë aftësitë e lexuesve tanë, ne do të japim një këshillë themelore për të qenë në gjendje të marrim vendime të mira. Krahasimi i përfitimit është thelbësor, kjo sepse kur e bëjmë mund të shohim që indekset e aksioneve nuk pasqyrojnë që kompanitë duhet të paguajnë dividentë; Pasi ta kuptojmë këtë pikë, është e rëndësishme të theksojmë se konkludojmë se përfitimi i vetë fondeve është shumë më i ulët sesa mund të shfaqet kur krahasohet me përfitimin e një investimi të bërë direkt në tregun e aksioneve.

Sjellja e ETF

Një ETF ka një çmim teorik; Kjo është llogaritet bazuar në faktorët të tilla si çmimi i indeksit, komisionet që duhet të mbulohen, dividendët që ekzistojnë, ndër disa të tjera. Sidoqoftë, ky çmim teorik nuk ndryshon dukshëm nga çmimi aktual, por ka një ndryshim në mënyrën e llogaritjes; Ky ndryshim kryesor qëndron në faktin se çmimi real bazohet në një mënyrë të drejtpërdrejtë në ofertën dhe kërkesën që ekziston; një pikë shumë e rëndësishme për tu mbajtur në mend.

Tani, për sa i përket likuiditetit që ka një ETF, ne po flasim për një fakt që garantohet nga subjektet që janë zotuar të jenë në gjendje të ofrojnë një diferencë që është në të blerë dhe shitur.

Në mënyrë që të përfundojmë me sukses me këtë artikull, ne do të vendosim një shembull se si a Menaxheri i ETF në një situatë reale. Në rast se çmimi i ETF rritet mbi vlerën teorike të ETF të përmendur, menaxheri duhet të blejë aksione në treg, në mënyrë që më vonë të jetë në gjendje të krijojë ndarje të ETF; hapi tjetër do të ishte shitja e tyre në momentin kur çmimet reale dhe teorike përsëri ekuilibrohen.

Përkundrazi, nëse çmimi aktual ETF e është nën vlerën teorike, menaxheri duhet të blejë aksione në ETF dhe pastaj të jetë në gjendje t'i zbërthejë ato, gjëja tjetër do të ishte shitja e aksioneve në tregun e aksioneve, kjo derisa çmimet teorike dhe reale të ekuilibrohen përsëri.

Pasi të kemi kuptuar të gjitha sa më sipër mund të themi se një ETF sillet sipas indeksit, kështu që, nëse standardi për ETF rritet me 15%, ETF do të rritet gjithashtu me 15%; Anasjelltas, nëse indeksi bie në vlerë me 9%, ETF gjithashtu do të bjerë me 9%. Edhe pse përkundër kësaj sjellje, përfitimi nuk është i njëjtë për shkak të faktorëve të analizuar më parë.

Një tjetër lajm i mirë është se nëse po mendoni investoni në ETF, Nuk ka komplet investimesh, kështu që mund të jetë ose jo një mundësi shumë e mirë investimi. Sapo ju si investitor të keni gjithë këtë informacion, është koha të merrni një vendim nëse do të investoni ose jo kapitalin tuaj në ETF.