Air Europa ka zyrtarizuar hyrjen e... Turkish Airlines në kapitalin e saj me një pjesëmarrje afër 26% nga 300 milion euronjë veprim që e vlerëson kompaninë afërsisht 1.175 millones dhe i jep fund njërit prej proceseve korporative më të përfolura në sektorin spanjoll të linjave ajrore.
Operacioni zbatohet nëpërmjet një kredi e këmbyeshme të cilat do të konvertohen në aksione pas autorizimeve përkatëse dhe vijnë në një moment kyç: i lejojnë linjës ajrore të Globalia-s të likuidojë borxhin herët. Financimi publik i SEPI-t, duke ruajtur kontrollin e aksioneve në Spanjë dhe duke përfshirë një partner industrial me shkallë dhe përvojë të gjerë.
Çfarë është nënshkruar dhe si është strukturuar
Marrëveshja parashikon një injeksion prej 300 millones nëpërmjet një kredie të konvertueshme në aksione, konvertimi i së cilës do të ekzekutohet pasi të merren miratimet e konkurrencës dhe investimeve të huaja. Sipas burimeve të përfshira në proces, skema kombinon nënshkrimin e aksioneve të reja për afërsisht 275 millones dhe blerja e aksioneve për rreth 25 millones, duke ruajtur karakterin minoritar të turqishtes.
Hyrja e investitorit të ri përcakton Rishikimi i Air Europa përreth 1.175 milion euro...mbi shumat e diskutuara në përpjekjet e mëparshme të shitjes. Linja ajrore turke, me një pjesëmarrje shtetërore prej 49,12%Ai merr pjesë si një partner industrial dhe financiar, pa aspiruar të marrë kontrollin ose të tejkalojë kufijtë e pronësisë të përcaktuar për linjat ajrore të komunitetit.
Kompania parashikon një orar prej 6 deri në 12 muaj Për të përfunduar konvertimin, një afat kohor tipik për transaksionet që i nënshtrohen shqyrtimit rregullator evropian dhe kombëtar. Ndërkohë, financimi është i menjëhershëm, duke siguruar likuiditet për të arritur objektivat prioritare, duke përfshirë reduktimin e përshpejtuar të borxhit.
Nga një këndvështrim operacional, Turqia thekson se prania e saj synon vlerë e ndërsjellëlidhshmëri më e madhe, shkëmbim njohurish dhe mundësi biznesi, veçanërisht përgjatë boshtit Spanjë-Amerikë Latine-Turqi, pa nënkuptuar integrim të plotë.
Aksionet dhe fuqia vendimmarrëse
Pas blerjes, Globalia do të mbetet përgjegjëse me afërsisht 54% të kryeqytetit; Turkish Airlines do të marrë afërsisht 26% dhe IAG do ta mbajë të sajin 20%Për të ruajtur këtë pozicion, IAG ka shpenzuar afërsisht 55 millones nëpërmjet blerjes së aksioneve nga familja Hidalgo, duke përsëritur se prania e tyre është e natyrës financiare.
Linja ajrore spanjolle parashikon që partneri i ri do të jetë në gjendje të kontribuojë me një anëtar në Bordi i DrejtoreveKjo forcon profilin industrial pa ndryshuar kontrollin spanjoll të kompanisë. Sipas kësaj skeme, Air Europa do të vazhdojë të marrë vendime biznesi në mënyrë autonome nga qendra e saj në [mungon vendndodhja]. Madrid-Barajas.
Bashkëjetesa në kryeqytet e dy grupeve kryesore ajrore (IAG dhe Turkish), që i përkasin aleanca të ndryshme globaleKjo nuk e ndryshon statusin e pavarur të Air Europa, e cila vazhdon të jetë e lidhur me rrjetin e vet dhe strategjinë e produktit.
Për Qeverinë, ruajtja e lidershipit të kapitalit kombëtar dhe ruajtja e Lidhjet Spanjë-Amerikë Latine Ato janë pjesë kyçe, një objektiv i pajtueshëm me hyrjen e një partneri jo-BE në një pozicion minoritar.
Destinacioni i parave: borxhi publik dhe kostot financiare
Me fluksin e kapitalit dhe burimeve të veta, Air Europa ka anuluar kredi të zakonshme dhe pjesëmarrëse të dhëna nga QETSISHT për një total prej 475 millones, duke e çuar përpara me një vit skemën e amortizimit të rënë dakord. Kompania e kishte shlyer tashmë kredinë bankare të garantuar nga në maj. ICO nga 141 millones.
Kostoja financiare nuk ka qenë e papërfillshme: gjatë periudhës së vlefshmërisë së ndihmës, linja ajrore i pagoi shtetit afërsisht 97,2 millones euro në interesa, ekuivalente me rreth 70.000 euro në ditë, që përfaqëson afërsisht 20% shtesë të kapitalit të marrë hua.
Ky veprim përputhet me strategjinë publike për rikuperimin e fondeve të FAZASEPI tashmë vlerëson rreth 1.425 millones kthimet e akumuluara (rreth 53% e asaj që u shpërnda), ndërsa bilanci i papaguar vazhdon me orarin e tij deri në vitet 2026-2029 në raste të tjera.
Për Air Europa, mbyllja e këtij kapitulli i lejon ata të përqendrohen në planin e tyre të rritjes dhe përmirësimin e strukturës së tyre financiare, duke zvogëluar levave dhe lirimin e burimeve për efikasitetin e flotës, produktit dhe operacional.
Rregullimi dhe konkurrenca: çfarë duhet të miratohet ende
Transaksioni duhet të kalojë nëpër Bordi i Investimeve të Huaja (Jinvex) Në Spanjë, kjo përfshin blerjen e më shumë se 10% të një kompanie që konsiderohet strategjike dhe i nënshtrohet shqyrtimit nga KE në çështjet e konkurrencës dhe subvencioneve të huaja.
Në mënyrë specifike, do të verifikohet që operacioni nuk bie ndesh me Rregulloren. (BE) 2022/2560 Lidhur me subvencionet e huaja që shtrembërojnë tregun e brendshëm, përshtatshmëria rregullatore perceptohet si e favorshme sepse nuk përfshin kontroll ose integrim, dhe sepse rregulloret i kufizojnë investitorët jo-BE në mbajtjen e më shumë se 50% të linjave ajrore të BE-së.
Si sfond, Këshilli i Ministrave vuri veton ndaj ofertës së blerjes së Talgos në vitin 2024 për arsye të Siguria KombetarePor në këtë rast, profili i pakicës, ruajtja e kontrollit spanjoll dhe fokusi industrial zvogëlojnë fërkimet e pritura.
Planet operative dhe sinergjitë e mundshme
Air Europa aktualisht operon rreth 57 aeroplanë (28 me trup të ngushtë dhe 29 me rreze të gjatë veprimi) dhe pret mbërritjen e 18 Boeing 737 MAX...përveç negocimit të porosive të reja për fluturime të gjata. Turkish Airlines, me disa 495 avionëMund të lehtësojë aksesin preferencial në flotë dhe kushte më të mira me prodhuesit dhe qiradhënësit.
Një levë tjetër është mirëmbajtjeKompania spanjolle planifikon të shfrytëzojë sa më shumë hangarin e saj në Barajas (i hapur në vitin 2024), ndërsa Turkish Airlines ka treguar gatishmëri për të ndarë njohuritë dhe aktivitetin, duke krijuar një bazë në Mesdheun perëndimor për të shërbyer një pjesë të flotës së saj.
Në një rrjet, qëllimi i përbashkët është të forcohet ura midis Amerikë LatineSpanja dhe Turqia, duke përmirësuar lidhjen e pasagjerëve dhe mallrave pa ndryshuar udhëheqjen e secilës qendër ose pavarësinë e menaxhimit.
Kronologjia e fundit: nga IAG në Turqisht
Udhëtimi këtu filloi në vitin 2019, kur IAG pranoi të blinte Air Europa për... 1.000 millonesPas pandemisë, çmimi u rishikua në 500 millones dhe, më në fund, operacioni u tërhoq për shkak të kërkesave të konkurrencë të BE-së, që përfshinte transferimet e itinerarit dhe lojëra elektronikeDalja nënkuptonte që IAG duhej të paguante kompensim prej 50 millones për Globalinë.
Pastaj ata eksploruan operacionin Lufthansa y Air France-KLMPor nuk pati marrëveshje për çmimin dhe kontrollin. Familja Hidalgo, e cila donte të mbante shumicën e aksioneve, përshpejtoi bisedimet me Turkish Airlines para verës dhe pranoi një ofertë detyruese, të strukturuar me një kredi të konvertueshme për të siguruar marrëveshjen. likuiditet i menjëhershëm ndërsa mbërritën miratimet.
Me Turkish Airlines si partner pakicë, Globalia në krye dhe IAG si investitor financiar, Air Europa del nga faza e shpëtimit me borxhin e saj publik të shlyer. aksione të stabilizuara dhe një plan për të rritur flotën, mirëmbajtjen dhe lidhjen midis Spanjës, Amerikës Latine dhe Turqisë, në pritje vetëm të miratimit përfundimtar rregullator.