Neobank Revolut ka ndërmarrë një hap vendimtar drejt demokratizimit të investimeve në tregjet private. Duke filluar nga kjo e hënë, klientët e kompanisë në Spanjë dhe vende të tjera evropiane mund të hyjnë në fondet e kapitalit sipërmarrës, kreditë private dhe infrastrukturën direkt përmes aplikacionit, me një investim minimal prej vetëm një eurosh. Kompania ka krijuar aleanca strategjike me katër menaxherë kryesorë globalë të aseteve: Apollo, Ares, Hamilton Lane dhe Partners Group, të cilët së bashku menaxhojnë mbi 2,8 trilionë dollarë në asete.
Deri më tani, tregjet private ishin të rezervuara për individë me pasuri të lartë neto dhe investitorë institucionalë, me kërkesa hyrjeje që zakonisht tejkalonin 100.000 euro. Me këtë iniciativë, Revolut synon të barazojë kushtet e lojës midis investitorëve individualë dhe strategjive institucionale, siç u tha nga Rolandas Juteika, Drejtor i Investimeve dhe Tregtimit për Evropën në kompaninë fintech. Fondet e disponueshme janë të strukturuara sipas rregullores evropiane ELTIF 2.0, e cila prezanton dritare periodike të likuiditetit për të lehtësuar shpengimet, megjithëse kompania paralajmëron se këto shpengime nuk janë të garantuara.
Aleanca strategjike me kompani të nivelit të lartë të menaxhimit
Revolut ka nënshkruar marrëveshje shpërndarjeje me Apollo, Ares, Hamilton Lane dhe Partners Group , katër firma me dekada përvojë të kombinuar në menaxhimin e aseteve alternative. Kompania shpjegoi se këta menaxherë asetesh u përzgjodhën bazuar në forcën e tyre operative, historikun e performancës dhe aftësinë për të lundruar në ciklet e tregut. Klientët do të jenë në gjendje të zgjedhin nga një përzgjedhje fondesh të fokusuara në kapitalin privat, borxhin privat dhe infrastrukturën, të gjitha të mbikëqyrura nga ekipi i brendshëm i ekspertëve të Revolut.
Kompania fintech, e cila tashmë ka mbi 75 milionë përdorues në nivel global, nuk do të ngarkojë asnjë tarifë shtesë për tregtimin përmes platformës së saj përtej atyre të përcaktuara nga secili fond (tarifa menaxhimi dhe performance). Në këmbim, ajo do të marrë komisione të nxjerra nga shpërndarja e këtyre produkteve. Kjo strategji është pjesë e qëllimit të kompanisë për të arritur 100 milionë klientë dhe 100.000 miliardë dollarë të ardhura, duke forcuar biznesin e saj të menaxhimit të pasurisë përtej bankave dhe pagesave.
Fondet e përhershme dhe likuiditeti sipas rregulloreve ELTIF 2.0
Fondet e ofruara janë në një format 'të përhershëm', që do të thotë se janë të hapura dhe nuk kanë një datë të caktuar shlyerjeje . Kjo bie ndesh me mjetet tradicionale të kapitalit sipërmarrës, të cilat kërkonin që investitorët të bllokonin kapitalin e tyre për disa vite. Rregullorja evropiane ELTIF 2.0 (Rregullorja (BE) 2023/606) prezanton dritare periodike të likuiditetit që u lejojnë investitorëve të kërkojnë shpengime në kohë specifike. Megjithatë, Revolut e ka bërë të qartë se "shpagimet nuk janë të garantuara" dhe mund t'i nënshtrohen kufizimeve (portave) ose pezullimeve në varësi të kushteve dhe afateve të secilit fond.
Firma thekson se investimet themelore ruajnë natyrën e tyre jolikuide, kështu që këto produkte janë të dizajnuara posaçërisht për investitorët me një horizont kohor shumëvjeçar të cilët nuk kërkojnë qasje të menjëhershme në kapitalin e tyre. Rolandas Juteika e ka përshkruar atë si "kapital të durueshëm ", i cili përputhet me natyrën e vërtetë të aseteve private. Në fakt, kompania rekomandon që këto lloje tregjesh të përfaqësojnë vetëm një pjesë të vogël të portofolit të secilit investitor dhe jo mjetin e tyre kryesor të investimit.
Barrierat e hyrjes të ndara: nga 100.000 euro në 1 euro
Një nga aspektet më mbresëlënëse të kësaj iniciative është ulja drastike e investimit minimal . Tradicionalisht, qasja në fondet e kapitalit sipërmarrës ose borxhit privat kërkonte investime prej të paktën 100.000 €, duke përjashtuar shumicën e investitorëve individualë. Revolut ka arritur ta ulë këtë shifër në vetëm 1 €, falë strukturës së fondeve të saj ELTIF 2.0, të cilat lejojnë bashkimin e kontributeve të vogla nga shumë klientë. Trade Republic kishte filluar tashmë këtë trend të njëjtë shtatorin e kaluar, kur u partnerizua me Apollo dhe EQT për të ofruar produkte të ngjashme.
Në Spanjë, rregulloret lokale lejojnë investimet në tregjet private vetëm nëse individi ka 100.000 euro në para të gatshme, me një limit maksimal prej 10.000 eurosh. Rregullorja evropiane ELTIF 2.0, e lançuar në vitin 2024, ka qenë çelësi për anashkalimin e këtyre kufizimeve dhe hapjen e tregut për një audiencë shumë më të gjerë. Revolut i bashkohet kështu një liste në rritje të institucioneve financiare që janë të përkushtuara ndaj këtyre llojeve të produkteve, të tilla si Bankinter, Renta 4 dhe MyInvestor, por me avantazhin e një pengese hyrjeje praktikisht simbolike.
Konkurrenca dhe trendet në sektor
Hyrja e Revolut në tregjet private rrit konkurrencën në një segment që mbetet i kufizuar për investitorët spanjollë me pakicë. Deri më tani, alternativa kryesore ishte Trade Republic, e cila ofron qasje në fondet Apollo dhe EQT, gjithashtu sipas rregulloreve ELTIF dhe me një investim minimal prej një euro. Dallimi kryesor është se Revolut zgjeron gamën e saj të menaxherëve të aseteve partnere dhe integron ofertën direkt në aplikacionin e saj, duke eliminuar nevojën për të hapur llogari shtesë.
Tregjet private grumbullojnë investime që nuk tregtohen publikisht, siç janë firmat e kapitalit sipërmarrës, kreditë direkte nga fondet e investimeve dhe projektet e infrastrukturës. Ndërsa ato tradicionalisht kërkonin shpenzime të mëdha fillestare, shfaqja e mjeteve të përshtatura me rregulloret evropiane ka ulur ndjeshëm shumën minimale të investimit, duke ruajtur fokusin e tyre në investimet afatgjata. Revolut po forcon kështu biznesin e saj të menaxhimit të pasurisë dhe po kërkon të zgjerojë rrjedhat e të ardhurave përtej bankave dhe pagesave, në një kontekst ku edukimi financiar dhe sofistikimi i portofolit janë në rritje.
Shkurt, iniciativa e Revolut përfaqëson një ndryshim paradigme për investitorët individualë në Spanjë dhe Evropë. Duke eliminuar barrierat tradicionale të hyrjes dhe duke ofruar qasje në fonde të menaxhuara nga firmat e nivelit të lartë, kompania fintech i lejon kujtdo të diversifikojë portofolin e tij me asete që më parë ishin ekskluzivisht vetëm për ata shumë të pasur. Megjithatë, kompania thekson se këto produkte nuk janë për të gjithë: ato kërkojnë durim, një horizont investimi shumëvjeçar dhe një gatishmëri për të pranuar mungesën e likuiditetit të aseteve themelore. Siç e përmblodhi Rolandas Juteika, bëhet fjalë për barazimin e fushës së lojës, një herë e përgjithmonë, midis investitorëve individualë dhe strategjive institucionale.
