El Banco Santander ka paraqitur një angazhim të qartë ndaj aksionarëve të saj: njësia ekonomike pret që dividendë në para për aksion në vitin 2028 më shumë se dyfishi i shumës së paguar në vitin 2025. Ky qëllim mbështetet nga një plan strategjik për periudhën 2026-2028 që kombinon rritjen e fitimit, disiplinën e kapitalit dhe një rregullim në përzierjen midis dividentëve dhe riblerjeve.
Plani i veprimit, i prezantuar në Ditën e Investitorëve të mbajtur në Londër, fillon nga një fitim rekord i atribueshëm prej 14.101 milion euro në 2025 dhe projekte për të tejkaluar 20.000 milion në 2028Banka synon të mbështesë një dividend në rritje dhe më të parashikueshëm. Objektivi i saj është që kjo rritje e dividendit të varet jo vetëm nga çmimi i aksionit, por edhe nga një përmirësim strukturor i të ardhurave, efikasitetit dhe kthimit të kapitalit.
Si synon Santander të më shumë se dyfishojë dividentin e saj deri në vitin 2028
Një nga çelësat e planit Është një kombinim i fitimeve më të larta dhe një shpërndarjeje të fitimeve më të orientuar drejt parave të gatshme. Santander do të paguajë një shumë duke filluar nga viti 2025. dividendë totale prej 0,24 eurosh për aksion, pas miratimit të një pagese shtesë prej 0,125 euro Kjo do t'i shtohet shumës prej 0,115 eurosh të shpërndarë në llogari në nëntor. Kjo shifër përfaqëson një rritje prej mbi 14% krahasuar me shumën prej 0,21 eurosh të ngarkuar për vitin 2024.
Duke parë përpara drejt vitit 2028, banka vlerëson se, nëse përmbushen objektivat e planit strategjik, Dividendi në para për aksion mund të jetë rreth 0,48-0,50 euroKjo do të thoshte që aksionarët do të merrnin më shumë se dyfishin e asaj që do të merrnin në vitin 2025. Në terma të përgjithshëm, kjo do të thoshte ndarje rreth 7.000 miliardë euro në dividentë në para të gatshme në fund të periudhës, krahasuar me afërsisht 3.500 miliardë të disbursuara tani.
Entiteti thekson se ky hap nuk do të ndodhë menjëherë, por gradualisht gjatë tre viteve të ardhshme, i mbështetur nga rritja e fitime dyshifrore për aksionnjë kthim mbi kapitalin e prekshëm (RoTE) mbi 20% dhe një bazë klientësh që do të rritej nga 180 në më shumë se 210 milionë në 2028.
Tregu e ka mirëpritur këtë qasje: pas prezantimit të objektivave, Aksionet e Santander Ata arritën rritje prej gati 5% dhe janë vendosur në zonën e rekordet e fundit të të gjitha kohëravePasi pothuajse e trefishoi çmimin e saj në tre vitet e fundit, analistët nga firma të tilla si Goldman Sachs, Jefferies, Bankinter dhe Barclays kanë theksuar se kombinimi i fitimeve në rritje dhe një dividendi më bujar forcon tezën e investimit në bankë.
Një ndryshim i rëndësishëm në politikën e shpërblimit të aksionarëve
Grupi mban idenë e ndarjes rreth 50% e fitimit të zakonshëm për të shpërblyer aksionarin, por kjo e modifikon ndjeshëm përzierjen. Deri më tani, shpërndarja bëhej praktikisht të ndara në mënyrë të barabartë midis dividentëve në para dhe riblerjes së aksioneveMe planin e ri, ky bilanc qartësisht anon drejt pagesave të drejtpërdrejta në para të gatshme.
Sipas udhëzimeve të publikuara, bazuar në rezultatet e vitit 2027 banka planifikon të përkushtojë afërsisht një 35% e fitimit në dividentë në para të gatshme dhe rreth 15% për blerjet e aksioneve. Ky ndryshim bazohet në faktin se, pas rritjes së ndjeshme të çmimit të aksioneve, shpërblimi përmes blerjeve të aksioneve gjeneron më pak vlerë shtesë sesa në vitet e kaluara.
I ngarkuar deri në vitin 2025, Shpërblimi total i aksionarëve është rreth 7.050 miliardë euro, ekuivalente me afërsisht 50% të fitimit të atribueshëm. Nga kjo shumë, rreth gjysma paguhet nëpërmjet dividentëve dhe gjysma tjetër kanalizohet nëpërmjet riblerjes së aksioneve, duke përfshirë transaksionet e jashtëzakonshme që lidhen me shitja e 49% të degës polake.
Krahas dividendit prej 0,24 eurosh për aksion, Santander ka në proces një program blerjeje aksionesh me vlerë rreth 5.000 milion euroNga kjo shumë, rreth 1.800 miliardë janë ndarë për planin e zakonshëm të lidhur me rezultatet e gjysmës së dytë të vitit 2025, ndërsa gati 3.200 miliardë korrespondojnë me riblerjen e jashtëzakonshme të financuar me kapitalin e tepërt nga shitja e investimeve në Poloni.
Entiteti ka përsëritur qëllimin e tij për të të kthejë të paktën 10.000 miliardë euro për aksionarët përmes riblerjes së aksioneve gjatë viteve 2025 dhe 2026, duke shfrytëzuar si fitimet ashtu edhe kapitalin e tepërt mbi raportin e synuar të aftësisë paguese. Sapo të përfundojë ky cikël më intensiv i riblerjes, fokusi do të zhvendoset më qartë te dividendi periodik në para të gatshme.
Fitimi, rentabiliteti dhe kapitali: shtyllat që mbështesin dividentët e ardhshëm
Për të mbështetur një divident që dyfishohet deri në vitin 2028, banka ka vendosur objektiva ambicioze për fitim dhe efikasitet. Institucioni pret që Fitimi neto tejkalon 20.000 miliardë euro në fund të periudhës, duke përfaqësuar një rritje prej rreth 42% krahasuar me rezultatet e vitit 2025, me rritje vjetore të fitimeve për aksion qartësisht në shifra dyshifrore. Kjo qasje përputhet me perceptimin se Po vjen një kohë më e mirë për dividentët në treg
Ky progres do të mbështetet nga një rritje mesatare e të ardhurave me një shifër të vetme dhe në një ulje të kostove çdo vit, gjë që duhet të çojë në raporti i efikasitetit rreth 36% në vitin 2028, krahasuar me 41,2% të regjistruar në vitin 2025. Sa më i ulët ky raport, aq më e madhe është aftësia e bankës për të transformuar të ardhurat e saj në fitime.
Paralelisht, Santander dëshiron të operojë me një Raporti i kapitalit CET1 afër 13% në vitin 2028, brenda intervalit të synuar prej 12%-13%. Kjo aftësi paguese konsiderohet e mjaftueshme nga menaxhmenti për të përthithur goditjet e mundshme dhe, në të njëjtën kohë, për të lejuar një shpërndarje të konsiderueshme të kapitalit nëpërmjet dividentëve dhe riblerjes së aksioneve, duke përfshirë kthimin e çdo teprice mbi pragun e synuar.
Për sa i përket rentabilitetit, qëllimi është që kthimi mbi kapitalin e prekshëm (RoTE) tejkalon 20% në fund të planit, duke filluar nga 16,3% në vitin 2025. Arritja e këtij përmirësimi pa u mbështetur në elementë të jashtëzakonshëm është një nga pikat që tërheq vëmendjen më të madhe nga investitorët, të cilët shqyrtojnë nga afër supozimet në lidhje me normat e interesit, koston e riskut dhe sjelljen në tregjet kryesore si p.sh. Spanja, Brazili, Mbretëria e Bashkuar ose Shtetet e Bashkuara.
Firma si Jefferies ose Barclays Ata kanë theksuar se një pjesë e atraktivitetit të planit qëndron pikërisht në premtimin e një rentabiliteti strukturor më të lartë, më pak të varur nga faktorët ciklikë dhe më shumë të bazuar në efikasitetin operacional dhe diversifikimin gjeografik.
ONE Transformimi, të dhënat dhe inteligjenca artificiale si një levë për dividentë
Vendosja e programit NJË Transformim Ky është një tjetër element kyç në rrëfimin e bankës për të justifikuar aftësinë e saj për të mbështetur një dividend në rritje deri në vitin 2028. Kjo iniciativë bazohet në përdorimin e platforma të përbashkëta teknologjike, thjeshtimi i produkteve dhe proceseve, dhe integrimi më i madh midis bizneseve globale.
Strategjia përfshin maksimizimin e investimeve në të dhënat dhe inteligjenca artificiale (IA)Këto sisteme janë të integruara drejtpërdrejt në aktivitetin komercial dhe menaxhimin e brendshëm. Qëllimi është të ofrohet shërbim më i personalizuar ndaj klientit, të rritet produktiviteti i rrjeteve të shpërndarjes dhe të automatizohen detyrat e zyrës së mbështetjes, duke rezultuar në kursime kostosh.
Sipas vlerësimeve të entitetit, të dhënat dhe iniciativat që lidhen me inteligjencën artificiale mund të gjenerojnë mbi 1.000 miliard euro në vlerë biznesi deri në vitin 2028, duke kombinuar si kursimet ashtu edhe të ardhurat shtesë. Kjo rritje do të kontribuonte afërsisht një pikë përqindjeje në përmirësimin e raportit të efikasitetit të grupit, duke ndihmuar kështu në lirimin e burimeve që në fund të fundit lehtësojnë një kapacitet më i madh për pagesën e dividentëve.
Strategjia teknologjike është e strukturuar rreth pesë biznese të mëdha globaleTregtia me pakicë, Openbank (konsumator dhe dixhital), CIB (banka korporative dhe e investimeve), Pasuria (menaxhimi i pasurisë dhe sigurimet) dhe Pagesat. Secila ofron një profil të dallueshëm fitimprurshmërie dhe rritjeje, por të gjitha ndajnë të njëjtin themel teknologjik dhe të të dhënave, duke mundësuar që zgjidhjet të shkallëzohen në të gjithë gamën.
En me pakicëFokusi është në evoluimin drejt një modeli global të bankave dixhitale me degë, rritje të shitjeve online dhe një kosto më të ulët shërbimi për klient. Bankë e hapurQëllimi është të konsolidohet një platformë efikase dhe e përsëritshme për konsumatorin dhe kredinë në tregje të shumta. IPCTheksi është te bizneset me konsum më të ulët kapitali dhe më shumë të bazuara në komisione.
Pozicionimi ndërkombëtar dhe pesha e tregjeve të valutave të forta
Një faktor tjetër që njësia ekonomike e konsideron çelës për stabilizimin e dividendit është forcimi i pranisë së saj në tregjet me monedha që konsiderohen më të qëndrueshmePas lëvizjeve të korporatave të viteve të fundit, banka ka rikonfiguruar strukturën e saj: ka shitur 49% të degës së saj në Poloni dhe ka njoftuar blerjen e TSB në Mbretërinë e Bashkuar dhe Banka Webster në Shtetet e Bashkuara, operacionet ende i nënshtrohen autorizimeve rregullatore përkatëse.
Me këtë ridizajnim, Santander pret që rreth 80% e portofolit të saj të kredisë dhe afërsisht 65% e fitimit tuaj para taksave Këto fonde burojnë nga ekonomi me monedha të forta, kryesisht në Evropë dhe Amerikën e Veriut. Ky ekspozim më i madh ndaj monedhave më të qëndrueshme synon të zvogëlojë paqëndrueshmërinë e fitimeve dhe, për rrjedhojë, kthimet e aksionarëve.
Në Mbretërinë e Bashkuar dhe SHBA, sapo TSB dhe Webster të integrohen, grupi pret të arrijë një RoTE prej 16% dhe 18%, përkatësishtKjo përputhet me subjektet më fitimprurëse në ato tregje. Kombinimi i këtyre franshizave me operacionet në Spanjë dhe vende të tjera evropiane synon të konsolidojë një bazë fitimi më të gjerë dhe më të diversifikuar.
Në të njëjtën kohë, banka tregon se do të vazhdojë t'i japë përparësi shpërndarje e disiplinuar e kapitalitduke u përqendruar në gjeografi dhe biznese të afta për të gjeneruar kthime mbi koston e kapitalit. Kjo filozofi shtrihet edhe në politikën e saj të transaksioneve të korporatave, ku kombinon blerjet strategjike me shitjet e investimeve në tregje më pak të përafërta me prioritetet e saj.
Sa i përket qeverisjes korporative, bordi ka propozuar emërimin e Deborah VieitasKryetarja aktuale jo-ekzekutive e Banco Santander Brasil është emëruar si drejtoreshë e re e pavarur, duke zëvendësuar Homaira Akbari. Ky ndryshim forcon përvojën dhe njohuritë ndërkombëtare të sektorit financiar brenda organit më të lartë vendimmarrës të grupit, një aspekt që ndikon gjithashtu në besueshmërinë e planit me investitorët institucionalë.
Me këtë sërë masash - nga kalimi drejt një dividendi më të konsiderueshëm në para të gatshme deri te fokusi në efikasitet, teknologji dhe tregje të forta valutore - Santander po përpiqet të hedhë themelet për Shpërblimi i aksionarëve duhet të jetë më i lartë dhe më i qëndrueshëm me kalimin e kohës. Nëse parashikimet janë të sakta, pagesa në para për aksion në vitin 2028 jo vetëm që do të jetë më shumë se dyfishi i asaj të vitit 2025, por do të mbështetet gjithashtu nga një model biznesi më fitimprurës, më i larmishëm dhe më pak i paqëndrueshëm, diçka që tregu do ta ndjekë nga afër në vitet në vijim.