SoftBank ka nxjerrë fitim dhe ka i zhveshur plotësisht nga aksionet e tij të Nvidia-sTransaksioni, i ekzekutuar në tetor, arrin në 5.830 miliardë dollarë dhe përfshin shitjen e 32,1 milionë aksioneve të prodhuesit kryesor të çipave të inteligjencës artificiale.
Nga Tokio ata këmbëngulin se është një vendim financiar, jo një sinjal kundër Nvidia-sMesazhi zyrtar: të mobilizohet kapitali për investime të reja në shkallë të gjerë në ekosistemin e inteligjencës artificiale, një fushë në të cilën SoftBank dëshiron të luajë një rol udhëheqës.
Thelbësore të operacionit
Kompania konfirmoi shitjen e plotë për investitorët e saj pas mbylljes së shitjes për 5.830 milionëKy veprim vjen pas një viti rritjesh meteorike të çmimit të aksioneve dhe një sesioni të mëparshëm në të cilin Nvidia u përparua fuqishëm, duke kontribuar... pjesa më e madhe e rritjes së S&P 500.
Pasi u përhap lajmi, çmimet e aksioneve të Nvidia ranë me rreth... 1,6% në periudhën para hapjesMegjithatë, ky rregullim përkon me rritje shumë të konsiderueshme të çmimeve në tremujorët e fundit. Menaxherët e fondeve të konsultuar e interpretojnë atë si nxjerrje fitimi në një aktiv që... pavarësisht korrigjimit në kohë, ruan trendin e saj dominues në qendrat e të dhënave dhe inteligjencën artificiale.
Motivet dhe strategjia e SoftBank
Drejtori Financiar Yoshimitsu Goto shmangu nxitjen e debateve rreth flluskave dhe theksoi se shitja u bë për të shpërndani kapitalin për investime të rejaSipas fjalëve të tij, përparësia është forcimi i aftësisë paguese dhe ofrimi i më shumë mundësive për investitorët, në përputhje me strategjinë e "monetizimit të disa pozicioneve dhe hapjes së të tjerave".
Analistë si Rolf Bulk (New Street Research) e kontekstualizojnë operacionin: SoftBank I duhen të paktën 30.500 miliardë dollarë në tremujorin tetor-dhjetor, kryesisht për shkak të kontributit të saj në OpenAI (22.500 miliardë) dhe blerjes së projektuesit të çipave Ampere (6.500 miliardë). Pikëpamja mbizotëruese nuk është ajo e kujdesit në lidhje me Nvidia. por më tepër rialokim kapitali drejt projekteve të IA-së ku SoftBank sheh më shumë kthim të mundshëm.
Reagimi i tregut dhe pikëpamjet e analistëve
Tërheqja e një investitori të madh zakonisht gjeneron lajme të mëdha, por konsensusi i tregut për Nvidia mbetet i favorshëm: shumica e firmave kërkimore Ata i përmbahen rekomandimit të tyre të blerjes. dhe ata shohin rritje shtesë të mbështetur nga pozicioni i tyre në GPU dhe softuerë të inteligjencës artificiale.
Megjithatë, për SoftBank, fokusi është në faktin se “rreziku i mos investimit"Në valën e re të inteligjencës artificiale, rreziku mund të jetë më i madh se rreziku i këtij veprimi. Zëra si Dan Baker (Morningstar) theksojnë se shitja e aksioneve "nuk e ndryshon tezën e SoftBank" dhe se paratë Po zhvendoset te nxitës të tjerë të rritjes të lidhura me IA-në.
Çfarë do të bëjë me paratë: OpenAI, Ampere dhe projekti Stargate
Pjesa më e madhe e kapitalit të liruar është caktuar për OpenAI, ku SoftBank është zotuar deri në 40.000 milionë në faza të ndryshme, me 22.500 miliardë euro të caktuara për fundin e dhjetorit. Plani përfshin gjithashtu projektin e qendrat e të dhënave mega Porta e Yjeve, infrastrukturë kyçe për të trajnuar dhe vendosur modele në shkallë të gjerë.
Ndërkohë, SoftBank po ecën përpara me blerjen e Ampere Computing për rreth 6.500 milionënjë aset strategjik në dizajnin e çipave. Plani i veprimit përfundohet me "monetizimin" e pozicioneve të tjera - për shembull, shitjen e pjesshme të T-Mobile për afërsisht 9.170 miliardë dollarë - dhe me emetime borxhesh dhe kredi urë për optimizoni financimin.
Sfondi dhe orari i shitjeve
Kjo nuk është hera e parë që SoftBank largohet nga Nvidia. E bëri këtë në vitin 2019 dhe u rikthye në vitin 2020. para rritjes së madhe të lidhur me ChatGPT dhe bumi i kërkesës për përshpejtuesit e inteligjencës artificiale. Deri në fund të marsit, aksionet e saj në Nvidia ishin rreth 3.000 miliardë dollarë, duke përfituar nga rritja pasuese.
Zhveshja aktuale e investimeve përkon me një debat në rritje nëse shpenzimet nga kompanitë e mëdha të teknologjisë - të cilat mund të arrijnë nivele rekord në vitet e ardhshme - do të japin kthime të përshtatshme. Në këtë kontekst, Shpërndarja e kapitalit të SoftBank Ai përqendrohet në modelet, softuerin dhe infrastrukturën e vet, në vend të ekspozimit ndaj pajisjeve të palëve të treta.
Implikimet për investitorët në Spanjë dhe Evropë
Për investitorin evropian, Investimi në teknologji të reja në Evropë Kjo lë disa të dhëna: rrjedha e kapitalit drejt IA-së nuk ndalet, por bëhet më selektiv në zinxhirin e vlerësFondet dhe menaxherët me pozicione në gjysmëpërçues, cloud dhe softuerë të inteligjencës artificiale mund të shohin rotacione taktike, pa që kjo të nënkuptojë një kthesë strukturore në rënie.
Në Spanjë, automjetet me ekspozim ndaj kompanive të teknologjisë amerikane - direkt ose nëpërmjet indekseve globale - mund të përjetojnë disa... paqëndrueshmëria afatshkurtër, ndërsa narrativa e "investimit në modele dhe platforma" kundrejt "kazmave dhe lopatave" po konsolidohet. Prania evropiane në dizajni i çipave (përmes Arm, me seli në Mbretërinë e Bashkuar, megjithëse e listuar në SHBA) dhe në ofruesit e infrastrukturës shton një tjetër vektor interesi për rajonin.
Rezultatet, Fondi Vision dhe ndarja e aksioneve
Financiarisht, SoftBank ka parë një rritje të fortë në llogaritë e saj. Fondi Vision regjistroi fitime nga investimet prej gati 19.000 miliardë dollarësh në tremujor, mbështetur nga rivlerësimi i aseteve të lidhura me IA-në, përfshirë OpenAI.
Grupi ka më shumë se dyfishuar fitimin e tij në periudhën e fundit dhe e vendos rezultatin për gjysmën e parë fiskale në rreth 16.600 milionëPërveç kësaj, ajo njoftoi një ndarje të aksioneve (4 për 1) për ta bërë aksionin më të arritshëm dhe për të zgjeruar bazën e investitorëve, një veprim që zakonisht është përmirësoni likuiditetin të vlerës në tregun vendas.
Portofoli i SoftBank përfshin emra si OpenAI, Ampere, ByteDance dhe Perplexity AI, duke sinjalizuar një tezë që ajo përpiqet ta kapë. vlerë në të gjithë zinxhirin e IA-së, nga shtresa e modelimit dhe softuerit deri te pjesët kryesore të dizajnit të çipave dhe informatikës me performancë të lartë.
Me daljen e Nvidia-s, softBank forcon pozicionin e saj të likuiditetit për të zbatuar axhendën e saj të inteligjencës artificiale: Financim i siguruar, asete të rrotulluara dhe prioritete të qartaKoha do të tregojë nëse theksi te modelet dhe platformat tejkalon kthimin e investimit për ekspozimin ndaj pajisjeve kryesore në treg, por për momentin, plani i Son dhe ekipit të tij tregon fokusin, shkallën dhe shpejtësinë e ekzekutimit.
