Më në fund po shkojmë drejt fundit të këtij viti fatal 2022, një vit super i plotë për trajnimin tonë investues, plot emocione të forta nga fillimi deri në fund. Tregu i ariut të këtij viti është shënuar kryesisht nga lufta në Ukrainë, e cila shkaktoi krizën e energjisë që na ka pezulluar të gjithëve, gjë që na ka çuar në nivele të paqëndrueshme inflacioni. Megjithëse inflacioni duket se ka vënë frenat, ne nuk e dimë ende nëse do të fillojë të bjerë ose nëse do të fitojë më shumë forcë dhe do të vazhdojë të rritet. E ardhmja e ekonomive është në duart e bankave qendrore. Pra, trajnimin e sotëm për investime do t'ia kushtojmë bisedës për bankat qendrore, se si funksionojnë ato dhe cilat janë ato kryesore.
Cilat janë bankat qendrore? 路♀️
Le ta fillojmë këtë trajnim investimi duke përcaktuar fillimisht se çfarë është një bankë qendrore. Bankat qendrore janë subjekte financiare që janë përgjegjëse për administrimin e monedhës së tyre përkatëse vendase. Në të njëjtën kohë, ata janë gjithashtu përgjegjës për hartimin dhe zbatimin e politikave monetare të një shteti ose një rajoni ekonomik. Me fjalë të thjeshta, ato janë institucione autonome të centralizuara që kanë privilegje të caktuara, në thelb janë banka e shteteve dhe banka tregtare. Këto subjekte nuk veprojnë në të njëjtën mënyrë në të gjitha vendet ose rajonet, pasi marrëdhënia midis bankave qendrore dhe enteve qeveritare mund të ndryshojë në varësi të vendit ose rajonit të krijuar. Ata ruajnë sovranitetin dhe neutralitetin e tyre në çështjet politike. Në të njëjtën kohë, ato nuk preken nga lëvizjet apo vendimet e investitorëve, siç ndodh në subjektet bankare private, për këtë arsye nuk ndikohen nga forcat e tregut.
Cilat janë funksionet e një banke qendrore?
Tani që dimë pak se çfarë janë këto subjekte financiare, le të vazhdojmë trajnimin e investimeve duke parë se si ato kryejnë funksionet e tyre të ndryshme. Kryesisht objektivi i tij është ruajtja e inflacionit afër 2% në vit nëpërmjet disa funksioneve:
Kontrolli dhe emetimi i valutave.️
Bankat qendrore gëzojnë privilegjin të kenë monopolin e kontrollit, menaxhimit dhe emetimit të monedhës vendase. Ata janë përgjegjës për shpërndarjen e valutës në tregje, nga një vend në një rajon të tërë siç është rasti që kemi në eurozonë. Në koalicion me këtë funksion, duhet theksuar se Banka Qendrore Evropiane (BQE) i menaxhon këto operacione me bankat qendrore të çdo vendi që i përket eurozonës.
Politikat e normave të interesit.➗
El katalizator ngjarjesh par excellence të këtij viti 2022, të cilin e kemi diskutuar shumë herë në artikuj të tjerë të trajnimit për investime. Këto politika janë përgjegjëse për kontrollin e ofertës së kapitalit në treg nëpërmjet aplikimi i normave të interesit. Këto ndikojnë drejtpërdrejt në koston e parasë dhe çmimet e kapitalit të dhënë nga bankat qendrore për bankat private (bankat tregtare) dhe normën e interesit që ato do të marrin për depozitat bankare. Me aplikimin e këtyre normave të interesit, bankat private vendosin politikat e tyre të normave të interesit ndaj publikut, si kreditë hipotekare dhe llogaritë e kursimit.
Operacionet e tregut të hapur.
Një funksion tjetër (i zbatuar keq) që kemi dëshmuar gjatë këtyre viteve është blerja dhe shitja e mjeteve financiare në tregjet dytësore. Nëpërmjet këtij lloji të operacioneve, bankat qendrore injektojnë likuiditet (politikë monetare ekspansive) ose reduktojnë ofertën e kapitalit në tregje (politika monetare kufizuese). Siç e pamë gjatë pandemisë, bankat qendrore vendosën të blejnë bono shtetërore, duke zgjeruar ofertën e parasë në vendet ose zonat e përmendura për të nxitur ekonomitë përballë krizës ekonomike. efekte shkatërruese ekonomike e Covid.
Normat e interesit të aplikuara për rezervat.️
Kapitali i ofruar nga bankat qendrore për bankat private ka disa kushte, duke përfshirë detyrimin për të mbajtur një përqindje të kapitalit që marrin nga klientët si kolateral. Këto norma të aplikuara për rezervat përcaktohen nga bankat qendrore. Në këtë mënyrë mundësohet kontrolli mbi sasinë e kapitalit në qarkullim, duke bërë të mundur tërheqjen e kapitalit nga tregu për të shkaktuar rritje të vlerës së tij, duke e bërë atë më të pakët.
Menaxhimi i rezervave zyrtare.燐
Ndryshe nga sektori i kriptomonedhave, i cili është ndikuar shumë nga mungesa e transparencës në rezervat e këmbimit FTX, bankat qendrore ndërhyjnë në tregu Forex kur menaxhon rezervat e një vendi ose rajoni me valuta të huaja. Këto rezerva përbëhen nga aktive të tilla si obligacionet qeveritare, monedhat e huaja, letrat me vlerë dhe metalet e çmuara. Këto rezerva zyrtare shërbejnë si mbulim për shlyerjen e borxheve të vendeve/rajoneve dhe financimin e tyre. Nga ana tjetër, ato ju lejojnë të ndikoni në kurset e këmbimit me tregtimin e monedhave të huaja me qëllim ruajtjen e vlerës së monedhës vendase.
Cilat janë më të rëndësishmet?⚜️
Tani që kemi rishikuar se çfarë janë bankat qendrore dhe cilat janë funksionet dhe karakteristikat e tyre kryesore, le të vazhdojmë trajnimin e investimeve duke theksuar entitetet më të rëndësishme të bankës qendrore në nivel global:
Rezerva Federale e SHBA (FED).
Rezerva Federale e Shteteve të Bashkuara, e njohur gjerësisht me akronimin Fed, është entiteti që vepron si banka qendrore e Shteteve të Bashkuara. Është themeluar më 10 gusht 1914. Par excellence, është subjekti që ka ndikimin më të madh në të gjitha ekonomitë globale, duke qenë se sot dollari amerikan (U$D) vazhdon të jetë monedha më e përdorur për transaksionet tregtare. Në kuadër të këtij entiteti ka këshilla guvernatorësh nga rajone të ndryshme të SHBA-së, të cilët emërohen nga presidenti i qeverisë i ngarkuar dhe miratohen nga Senati. Presidenti aktual i saj është Jerome Powell. Aktualisht, normat e interesit të aplikuara nga Fed janë 4%.
Banka Qendrore Evropiane (BQE).
Banka Qendrore Evropiane (BQE) është sinonimi i Fed në kontinentin e vjetër. Ky subjekt është përgjegjës për menaxhimin e politikave monetare në zonën e euros (€). Ajo u themelua më 1 gusht 1998. Ky ent përbëhet nga gjashtë anëtarë të këshillit ekzekutiv të BQE-së, së bashku me guvernatorët e bankave qendrore të vendeve që përbëjnë eurozonën. Ata zakonisht takohen çdo dy javë, duke bërë dalje publike çdo muaj për të njoftuar ndryshimet në politika ose për të analizuar kontekstin e ekonomisë. Presidentja aktuale e saj është Christine Lagarde. Aktualisht, normat e interesit të aplikuara nga BQE janë 2%.
Banka e Anglisë (BoE).
Banka e Anglisë (BoE) është një ent publik, që do të thotë se është përgjegjëse ndaj qytetarëve në Parlamentin Britanik. Konsiderohet si banka qendrore më e vjetër nga të gjitha, e themeluar më 27 korrik 1694. Ky ent është përgjegjës për administrimin e politikave monetare në paund stërlina (£). Bordi i drejtorëve përbëhet nga një guvernator, tre zëvendësguvernator, katër ekspertë dhe një kryeekonomist. Gjatë një viti kalendarik ata takohen afërsisht tetë herë. Guvernatori i saj aktual është Andrew Bailey. Aktualisht, normat e interesit të aplikuara nga Banka e Shqipërisë janë 3%.
Normat vjetore dhe historike të interesit të aplikuara nga Banka e Shqipërisë. Burimi: Global-rates.com.
Banka e Japonisë (BoJ).
Banka e Japonisë është subjekti përgjegjës për administrimin e politikave monetare për ekonominë japoneze dhe, rrjedhimisht, për jenin japonez (¥). Ajo u themelua më 27 qershor 1882. Duke qenë se vendi japonez është një shtet i vendosur në një ishull që varet kryesisht nga eksportet, objektivi kryesor i kësaj organizate është ruajtja e vlerës së monedhës japoneze, në mënyrë që të mos jetë as asnjëra. shumë i dobët as shumë i fortë. Ky ent përbëhet nga një guvernator, dy zëvendësguvernator dhe gjashtë anëtarë të tjerë. Gjatë një viti kalendarik ata takohen me të njëjtën frekuencë si guvernatorët britanikë, pra tetë herë.
Normat vjetore dhe historike të interesit të aplikuara nga BD. Burimi: Global-rates.com.
Ata ndonjëherë kanë ndërhyrë në operacionet e tregut të hapur për të provuar të dobësojnë ose forcojnë monedhën e tyre duke shitur jenin kundrejt dollarit amerikan, euros ose sterlinës. Në të njëjtën kohë, ata aplikojnë një politikë të ndryshme të normave të interesit se zakonisht, duke lëvizur midis 0% dhe -0,1%. Brenda tregut valutor, ajo konsiderohet gjerësisht si një monedhë rezervë me vlerë në kohë pasigurie, pasi zakonisht është e izoluar nga konfliktet gjeopolitike që mund të ndikojnë në ekonomitë e tjera. Guvernatori i saj aktual është Haruhiko Kuroda. Aktualisht, normat e interesit të aplikuara nga BD janë negative -0,10%, një vendim disi i diskutueshëm për situatën që po përjetojmë.
Banka Kombëtare e Zvicrës (SNB).️
Banka Kombëtare e Zvicrës (SNB) është një ent i pavarur nga shteti që është përgjegjës për menaxhimin e politikave monetare në frangun zviceran (CHF). Ajo u themelua më 20 qershor 1907 dhe, ndryshe nga shokët e saj, ka dy vendndodhje; një në qytetin e Cyrihut dhe një tjetër në Bernë. Edhe zviceranët ndajnë një situatë të ngjashme me atë të japonezëve, pasi varen kryesisht nga eksportet, prandaj nuk janë të interesuar të kenë një monedhë shumë të fortë.
Normat vjetore dhe historike të interesit të aplikuara nga SNB. Burimi: Global-rates.com.
Në këto kushte, vendi zviceran historikisht ka mbajtur politika mjaft konservatore të normave të interesit, duke mbetur në vlera negative deri vonë. Ky njësi përbëhet nga një këshill prej tre anëtarësh që vendos për politikat e normave të interesit, të cilat, ndryshe nga kolegët e tyre, përcaktojnë diapazonin e normave të aplikimit dhe jo objektivat. Bordi përgjegjës mblidhet çdo tremujor për të mbikëqyrur zbatimin korrekt të këtyre politikave. Presidenti aktual i saj është Thomas Jordan. Aktualisht, pas ngrirjes për gati dhjetë vjet, normat e interesit u ngritën në 0,50%, diçka që nuk i pëlqeu përkohësisht frangut zviceran.
Konkluzione nga ky trajnim investimi.
Siç e kemi parë gjatë gjithë këtij trajnimi për investime, bankat qendrore janë një shtyllë themelore për ekonomitë globale. Zbatimi korrekt i politikave monetare si normat e interesit, administrimi i rezervës së aktiveve dhe operacionet e tregut të hapur varet prej tyre. Në të njëjtën kohë kemi mësuar edhe për ndikimin që kanë takimet që organizojnë në politikat monetare. Siç kemi parë gjatë dy viteve të fundit, aplikimi i dobët i operacioneve të tregut të hapur dhe i politikave të normave të interesit të subjekteve të ndryshme që përmendëm, kanë bërë që inflacioni të shkojë në nivelet që po vuajmë aktualisht.
