Kjo është situata aktuale e investimit në aksione teknologjike

Gjatë dekadës së fundit, aksionet e teknologjisë kanë qenë një minierë ari për investitorët. Por me fillimin e këtij tregu në rënie, aksionet e teknologjisë janë ndër sektorët që kanë vuajtur më shumë. Këto ngjarje kanë bërë që investitorët të fillojnë të largohen nga ky sektor. Pra, le të analizojmë gjendjen aktuale të investimeve në aksione teknologjike dhe çfarë mund të presin investitorët…

1. Meta (ish Facebook)

Kompania mëmë e Facebook (META) ka vënë bast të madh në metaverse me një ndryshim emri një vit më parë dhe, pavarësisht rënies prej 70% të çmimit të investimit të aksioneve të Metës, Mark Zuckerberg, CEO i saj, ai duket po aq i sigurt sa kurrë. Aq sa të dojë paratë (epo paratë e aksionerëve...) ku të dojë. Kompania ka njoftuar një rritje të madhe të shpenzimeve, ndërkohë që ka vënë bast në metaverse dhe duke luftuar rivalin e saj TikTok në frontin e mediave sociale. Por Meta nuk ka gjasa ta kthejë të ardhmen e saj virtuale në fitime afatshkurtra, gjë që ka ngritur pikëpyetje për të ardhmen e drejtimit të kompanisë.

Çfarë mund të presin investitorët?

Investimi në aksionet e Metës është mes një guri dhe një vendi të vështirë. Investitorët nuk do të ishin të lumtur nëse Meta do ta kthente veshin e shurdhër ndaj konkurrencës, do të pranonte se platformat e tij kryesore (Instagram dhe Facebook) po maturohen dhe do ta menaxhonte biznesin në përputhje me rrethanat. Ky do të ishte një opsion më i mirë sesa të vendosni të gjitha vezët tuaja në një shportë, prandaj investitorët janë të zemëruar. Pra, nëse besojmë se Facebook dhe Instagram kanë një jetëgjatësi më të gjatë nga sa mendojnë njerëzit, aksionet e Meta, tani me një vlerësim të ulët të të gjitha kohërave, janë një mundësi afatgjatë me mjaft rrezik.

2. Amazona

Amazon (AMZN) është një nga kompanitë që po fillon të përjetojë një ngadalësim. Gjatë izolimit, ato përfituan nga rritja e kërkesës së konsumatorëve. Megjithatë, duket se pas prezantimit të rezultateve tremujore, kanë lindur dyshimet e para, pasi divizioni me fitimet më të larta të Amazon ( Amazon Web Services ) ka hyrë në një periudhë rritjeje më të ngadaltë. Siç mund ta shohim në grafikun më poshtë, fluksi i parave të lira të Amazon ka rënë ndjeshëm pasi ka publikuar rezultate të shkëlqyera vit pas viti.

Çfarë mund të presin investitorët?

Në rastin e kompanive në rritje si Amazon, investitorët mund të jenë të gatshëm të anashkalojnë fitimet në favor të rritjes së shitjeve, për sa kohë që ka një shpërblim në të ardhmen. Gjatë viteve të fundit, Amazon ka qenë në një trajektore të rritjes mbresëlënëse dhe përmirësimit të përfitimit pjesërisht falë shërbimit AWS.

Megjithatë, shpenzimet agresive të kompanisë e kanë vënë kompaninë në një situatë delikate. Kjo ngjarje është përhapur edhe në aksionet e kompanisë, të cilat kanë rënë me më shumë se 40% gjatë gjithë këtij viti. Që kjo rënie të bëhet një mundësi, Amazon duhet të reduktojë shpenzimet dhe të mbajë një nivel të shëndetshëm rritjeje. Për momentin, ndjenja pesimiste është vendosur në Amazon pasi nuk ka asnjë shpresë që kjo të ndodhë.

3. alfabet

Alphabet (GOOG/GOOGL) kanë biznese të ndryshme me një të ardhme të shkëlqyer. Platforma cloud e Alphabet (në pozitën e tretë pas AWS dhe Azure) është rritur në mënyrë të qëndrueshme. Në të njëjtën kohë, ata janë gjithashtu në ballë të teknologjive inovative si inteligjenca artificiale (AI). Natyrisht, biznesi i ruajtjes së reve kompjuterike përfaqëson më pak se 10% të shitjeve të kompanisë dhe AI ​​i kanë mbetur shumë vite zhvillimi. Prandaj, biznesi i reklamave është epiqendra e të ardhurave të tij. Ky biznes ka ardhur vazhdimisht në rritje, siç mund ta shohim në grafikun e mëposhtëm:

Gjatë pandemisë, të ardhurat nga reklamat ranë vetëm 8%, dhe u rritën pas përfundimit të bllokimeve. Por dy tremujorët e fundit nuk kanë ecur siç pritej. Nga Alfabeti fajësojnë rënien e ekonomisë dhe nga ana tjetër ritmet mbresëlënëse të rritjes së një viti më parë që i bëjnë krahasimet jo plotësisht të sakta. Sigurisht që tregu i reklamave është pjekur dhe ka shumë kapital që tashmë është transferuar në sektorin dixhital. E gjithë kjo do të thotë se rritja e ardhshme e Alphabet është në pikëpyetje.

Çfarë mund të presin investitorët?

Në grafikun e mëposhtëm mund të shohim se raporti çmim-fitim (P/E) i investimit në aksionet e Alphabet është afër niveleve më të ulëta historike. Mund të interpretojmë se investitorët nuk kanë shpresë se Alphabet mund të rikuperojë shkallën e rritjes së reklamave në afat të shkurtër. Prandaj, në këtë kohë, rreziqet për rritjen afatshkurtër dhe afatgjatë të Alphabet po mbizotërojnë mjedisin. Por nëse të ardhurat nga reklamat rikuperohen vitin e ardhshëm dhe biznesi i ruajtjes së cloud vazhdon të përparojë, rezultatet e Alphabet mund të fillojnë të duken edhe një herë më mirë. Në fund të fundit, ndjenjat mund të jenë disi të paparashikueshme.

4. Microsoft

Biznesi i shërbimeve cloud të Microsoft (MSFT) tani përbën më shumë se 50% të të ardhurave totale të kompanisë. Nëse llogarisim bumin e punës në telekomandë të drejtuar nga pandemia, shitjet e gjigantit të softuerit kanë gjeneruar rritje 20% në dy vitet e fundit, ritmi më i shpejtë në 20 vitet e fundit. Por me shitjet e laptopëve dhe desktopëve në rënie të plotë, biznesi cloud i Microsoft-it duhet të përputhet me një rritje të qëndrueshme prej rreth 20% nga tremujori i fundit nëse duan të ruajnë brezin e tyre mbresëlënës të rritjes së shitjeve.

Çfarë mund të presin investitorët?

Biznesi i shërbimeve cloud Azure (një pjesë e rëndësishme e kompanisë) pa një rritje më të ngadaltë se sa pritej prej 35% tremujorin e kaluar. Këto të dhëna kanë tronditur perspektivën e investitorëve. Me çmimin aktual, aksioni po tregtohet me 23 herë më shumë raportin e tij P/E, duke u rikthyer në nivelet e parë në vitin 2017. Kjo na sugjeron që investitorët nuk presin që rritja e viteve të fundit të vazhdojë. Nëse rritja e Azure ngadalësohet ndjeshëm nga këtu, investitorët ka të ngjarë t'i ulin ato pritshmëri edhe më tej, dhe kjo nuk do të ishte mirë për çmimin e aksioneve të saj. Por nëse Azure ruan rritje të ngjashme me tremujorin e kaluar, ata ka të ngjarë ta zbehin atë ndjenjë negative.

5. mollë

Pa dyshim, iPhone-ët kanë qenë një shpikje revolucionare dhe një minierë ari për Apple (AAPL), por ne nuk e dimë nëse kjo do të ndryshojë ndonjëherë. Sigurisht, produktet e Apple ka të ngjarë të vazhdojnë të rriten për ca kohë. Në fund të fundit, marka ka një ndjekës besnik që do të paguajë për pajisjet më të fundit, dhe ka shumë klientë të pashfrytëzuar në vende si India. Megjithatë, nuk ka gjasa që Apple të vazhdojë të përparojë me të njëjtin ritëm si në dhjetë vitet e fundit. Rritja e saj varet edhe nga disa faktorë të tjerë. Vihet në pikëpyetje nëse shërbimet e kompanisë (që përfaqësojnë 20% të shitjeve aktuale) vazhdojnë të rriten. Gjithashtu pozicionimi i tij në risitë teknologjike si AI.

Çfarë mund të presin investitorët?

Pritet që rritja afatgjatë e shitjeve të Apple të ngadalësohet, por do të jetë thelbësore të dihet nëse do të jetë 2-4% apo 6-8%. Vlerësimi i çmimit të aksioneve të Apple është rritur vitet e fundit, duke rritur pak shiritin e pritshmërive. Pra, një ngadalësim i këtyre departamenteve ndoshta nuk do të jetë shumë i mirëpritur.