Ka shumë faktorë që duhen marrë parasysh kur vlerësoni një kompani. Shumë investitorë zgjedhin të ndjekin strategjinë e investimi i vlerës, i njohur edhe si investimi me vlerë. Për këtë, është thelbësore të dini se si të zbuloni nëse aksionet janë nën ose mbi vlerën e tyre reale, ose të paktën të dini se si të llogarisni vlerën e tyre në nivel kontabël. Për këtë ekziston vlera teorike e një aksioni, për të cilat do të flasim në këtë artikull.
Fillimisht do të shpjegojmë se cila është saktësisht vlera teorike e një aksioni dhe më pas do t'ju tregojmë se cila është formula e tij, duke shpjeguar llogaritjen me një shembull. Përveç kësaj, ne do të komentojmë pak se çfarë është investimi me vlerë. Nëse po mendoni të investoni, këto koncepte janë themelore, Prandaj ju rekomandoj që të vazhdoni të lexoni.
Cila është vlera teorike e një aksioni?
E njohur gjithashtu si vlera kontabël, vlera teorike e një stoku Është ajo vlerë që duhet të ketë një kompani në nivel kontabël. Ajo arrihet nëpërmjet një përllogaritjeje të bërë me të dhëna të nxjerra nga bilanci i shoqërisë në fjalë.
Një emër tjetër për këtë vlerë është vlera kontabël. Për të zbuluar se çfarë është, Ju duhet të llogaritni diferencën midis aktiveve që zotëron një kompani duke zbritur prej tyre detyrimet ose detyrimet e saj të pagesës. Rezultati pjesëtohet me numrin total të aksioneve të emetuara nga kompania në fjalë.
Por për çfarë është vlera teorike e një aksioni? Kjo vlerë në thelb na tregon se sa vlen një kompani, duke folur gjithmonë në nivel kontabël. Ajo pasqyron këtë vlerë pasi për llogaritjen e saj përdoret shuma e të gjitha aktiveve apo zotërimeve të shoqërisë në fjalë, si ndërtesa, makineri etj., duke zbritur nga rezultati borxhet që ka shoqëria.
Duhet theksuar se vlera teorike kontabël nuk është e njëjtë me vlerën nominale. Të dy konceptet shpesh ngatërrohen shumë shpesh. Ndryshimi është se, për të marrë vlerën nominale, llogaritet raporti ndërmjet kapitalit aksionar (jo aktiveve) dhe numrit total të aksioneve të emetuara nga shoqëria.
Si llogaritet vlera teorike e një aksioni?
Tani që e dimë se cila është vlera teorike e një aksioni, le të shohim se si llogaritet. Për të kryer këtë detyrë, Është e domosdoshme që ne të dimë si aktivet ashtu edhe detyrimet e kompanisë në fjalë. Formula për llogaritjen e vlerës së kontabilitetit është si më poshtë:
QAP (Vlera Kontabël Teorike) = Asetet – Detyrimet
Siç e dini tashmë shumë prej jush, Rezultati i përftuar nga zbritja e detyrimeve nga aktivet e një kompanie njihet si me vlerë neto. Prandaj, formula e plotë për të marrë vlerën teorike kontabël të aksioneve të një kompanie është si më poshtë:
VTCa = Vlera neto / numri i aksioneve të emetuara
Rezultati i këtij operacioni është vlera kontabël teorike për aksion, e cila na tregon se sa do të vlente një aksion i një kompanie në terma kontabël. Ky koncept është shumë i dobishëm për investitorët kur ata mendojnë të investojnë në një kompani të caktuar. Një opsion i mirë është ta përdorni atë si referencë kur bëhet fjalë për të parë çmimin e aksioneve të kompanisë brenda tregun e aksioneve.
Duke marrë parasysh atë që sapo shpjeguam, mund të konkludojmë se nëse vlera teorike e aksionit është më e ulët se vlera që paraqet aksioni në bursë, është një kohë e keqe për ta blerë atë. Në këtë rast kompania në fjalë është e mbivlerësuar dhe pritshmëritë për rritje që ekzistojnë për të janë shumë të larta. Në vend të kësaj, nëse vlera teorike e aksionit është më e lartë se vlera e aksionit në bursë, atëherë është një kohë e mirë për të blerë, pasi ka shumë gjasa që ne të kemi fitime në të ardhmen.
Shembull i llogaritjes
Për t'u siguruar që kemi kuptuar formulën për llogaritjen e vlerës teorike të një aksioni, do të japim një shembull të vogël. Supozoni se kemi një kompani të tregtuar publikisht me aktive prej 200 milionë dollarësh, për të bërë numra të rrumbullakët. Përveç kësaj, ata kanë detyrime totale prej 50 milionë dollarësh.
Duke ditur që pasuria e tij neto arrin në gjithsej 150 milionë dollarë, pra 200 milionë minus 50 milionë detyrimet, tani duhet të shohim numrin e aksioneve në qarkullim. Supozoni se janë emetuar gjithsej 100 milionë aksione, formula për t'u aplikuar do të ishte si më poshtë:
TVCa = 150.000.000 100.000.000 1,5 dollarë / XNUMX XNUMX XNUMX = XNUMX dollarë
Kjo na tregon se vlera teorike kontabël e aksionit është 1 dollarë. Kujtojmë se nëse kjo vlerë është mbi të në bursë, është një blerje e keqe, por nëse është nën të, është një blerje e mirë. Me fjalë të tjera, nëse në treg, për çfarëdo arsye, aksionet tregtohen me 0 dollarë, do të ishte një mundësi shumë interesante. Këtu puna do të ishte të zbulonim nëse kjo është diçka rrethanore për shkak të ndonjë krize në sektor apo një tjetër, apo nëse kompania është prekur vërtet për ndonjë arsye që tregu e ka zbritur tashmë.
investimi me vlerë
Për të përfunduar, ne do të komentojmë pak se çfarë është investimi me vlerë, i njohur edhe si investimi i vlerës. Është një filozofi investimi që ka ndjekës shumë të rëndësishëm dhe është bërë e njohur falë saj Warren Buffett dhe mësuesi i tij Benjamin Graham. Kjo filozofi apo strategji Ai bazohet në blerjen e letrave me vlerë kur çmimi i tyre në treg është nën vlerën reale të tyre.
Sipas vlerës së investimit, Koha më e mirë për të blerë aksione është kur çmimi i tregut është nën vlerën themelore të aksionit. Kjo pasi gjasat për rritjen e çmimit të tij në të ardhmen janë shumë të larta, pasi tregu tenton të përshtatet. Edhe pse është e vërtetë që është një strategji shumë e mirë dhe shumë logjike, ka dy probleme kryesore në realizimin e saj:
- Llogaritni ose vlerësoni se cila do të ishte vlera e brendshme e titullit ose aksionit.
- Dini të parashikoni se sa kohë do të duhet që vlera të pasqyrohet në treg.
Jemi apo jo përkrahës të investimi i vlerës, ose investimi i vlerës, duke ditur se çfarë është dhe si të llogarisni vlerën teorike të një aksioni, do t'ju vijë në ndihmë kur studioni vlerën e një kompanie dhe minimizoni humbjet e mundshme. Dija nuk zë vend!